به گزارش تیکنا، قیمت جهانی طلا امروز سه‌شنبه ۱۳ شهریور ۱۴۰۴ (۲ سپتامبر ۲۰۲۵) در ادامه روند صعودی روزهای گذشته، با افزایش ۱۰ دلاری به ۳۴۹۶ دلار در هر اونس رسید.
این رقم بالاترین سطح طلا در چند ماه اخیر است و بسیاری از تحلیلگران معتقدند بازار در آستانه یک شکست تاریخی و عبور از سد روانی ۳۵۰۰ دلار قرار گرفته است.
طی شش ماه گذشته، طلا بارها تا نزدیکی این سطح مقاومت پیش رفته اما نتوانسته آن را پشت سر بگذارد. اکنون با توجه به ترکیب عوامل بنیادی قدرتمند و الگوهای تکنیکال صعودی، برخی کارشناسان احتمال می‌دهند روند افزایشی ادامه یافته و قیمت طلا تا پایان سال میلادی حتی به ۳۷۰۰ دلار هم برسد.
عوامل اصلی رشد قیمت طلا امروز
قیمت طلا تحت تأثیر مجموعه‌ای از عوامل اقتصادی و سیاسی رشد کرده است. چهار عامل کلیدی در شرایط کنونی بیش از همه اهمیت دارند:
۱. انتظار کاهش نرخ بهره فدرال رزرو
بازارهای جهانی اکنون با احتمال ۹۰ درصدی انتظار دارند فدرال رزرو در نشست ۱۷ سپتامبر نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه کاهش دهد. کاهش نرخ بهره به طور سنتی جذابیت طلا را افزایش می‌دهد، زیرا هزینه فرصت نگهداری دارایی‌های بدون سود مانند طلا کاهش می‌یابد.
۲. ضعف ارزش دلار
ارزش دلار طی هفته‌های اخیر تحت فشار قرار گرفته است. یکی از دلایل اصلی، انتقادهای تند دونالد ترامپ از فدرال رزرو و جروم پاول، رئیس این بانک است. ترامپ بارها از عدم کاهش سریع‌تر نرخ بهره انتقاد کرده و حتی تهدید کرده استقلال فدرال رزرو را زیر سؤال ببرد. این شرایط باعث شده دلار به پایین‌ترین سطح یک‌ماهه برسد و خرید طلا برای دارندگان سایر ارزها ارزان‌تر شود.
۳. تنش‌های ژئوپلیتیک
جنگ روسیه و اوکراین، بحران‌های خاورمیانه و روابط پرتنش میان چین و آمریکا بر ریسک‌های ژئوپلیتیک جهانی افزوده‌اند. در چنین شرایطی، طلا همواره به‌عنوان یک دارایی امن مورد توجه سرمایه‌گذاران قرار می‌گیرد.
۴. تورم آمریکا
نرخ تورم سالانه آمریکا در سطح ۲.۷ درصد باقی مانده که بالاتر از پیش‌بینی‌هاست. این موضوع جذابیت طلا را به‌عنوان پوشش تورمی تقویت کرده است.
تحلیل تکنیکال؛ مقاومت ۳۵۰۰ دلاری در آستانه شکست
بازار جهانی طلا در شش ماه گذشته بارها تا مرز ۳۵۰۰ دلار صعود کرده اما نتوانسته این مقاومت تاریخی را پشت سر بگذارد. با این حال، کارشناسان تکنیکال نشانه‌هایی از تضعیف این مقاومت مشاهده می‌کنند.
- کف‌های قیمتی بالاتر: هر بار که قیمت طلا پس از برخورد به مقاومت ۳۵۰۰ دلار اصلاح شده، کف‌های جدید بالاتر از کف قبلی شکل گرفته است.
- اصلاح‌های کوتاه‌تر: مدت‌زمان اصلاح‌های نزولی پس از بازگشت از مقاومت کاهش یافته و این نشان‌دهنده قدرت روند صعودی است.
- الگوی «دیوار ترک‌خورده»: در ادبیات تحلیل تکنیکال، این شرایط به معنای نزدیک بودن شکست مقاومت محسوب می‌شود.
سناریوهای پیش روی بازار طلا
سناریو اول: اصلاح مقطعی
اگر طلا نتواند از مقاومت ۳۵۰۰ دلار عبور کند، احتمال بازگشت قیمت تا محدوده ۳۱۶۸ یا حتی ۲۹۶۱ دلار وجود دارد. این سناریو بیشتر در صورتی محتمل است که فدرال رزرو برخلاف انتظارها نرخ بهره را کاهش ندهد یا داده‌های اقتصادی آمریکا فراتر از پیش‌بینی‌ها مثبت باشد.
سناریو دوم: شکست سقف و ادامه صعود
در صورتی که مقاومت ۳۵۰۰ دلار شکسته شود، بازار با موج تازه‌ای از خرید مواجه خواهد شد. در این حالت اهداف قیمتی بعدی ۳۶۴۸ و ۳۷۰۰ دلار خواهند بود. بسیاری از مؤسسات معتبر مالی این سناریو را محتمل‌تر می‌دانند.
پیش‌بینی مؤسسات معتبر جهانی
- J.P. Morgan: پیش‌بینی می‌کند قیمت طلا تا پایان سال ۲۰۲۵ به ۳۶۴۸ دلار برسد.
- Goldman Sachs: محدوده هدف طلا را ۳۷۰۰ دلار اعلام کرده است.
- TradingEconomics: روند صعودی طلا را در افق میان‌مدت و بلندمدت تأیید کرده و دلیل اصلی آن را کاهش نرخ بهره، ضعف دلار و خرید گسترده بانک‌های مرکزی می‌داند.
دیدگاه مقامات و اقتصاددانان آمریکایی
اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری آمریکا، در اظهارات روز دوشنبه خود تأکید کرد فدرال رزرو باید مستقل بماند اما در سال‌های اخیر اشتباهات متعددی داشته است. او همچنین از حق ترامپ برای تغییر برخی مقامات فدرال رزرو دفاع کرد.
این اظهارات نگرانی‌ها درباره آینده سیاست‌های پولی آمریکا و احتمال افزایش دخالت‌های سیاسی در تصمیمات فدرال رزرو را تشدید کرده است؛ موضوعی که فشار بر دلار و در نتیجه تقویت قیمت طلا را به همراه داشته است.
نقش داده‌های اقتصادی آینده
سرمایه‌گذاران اکنون منتظر انتشار گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکا (NFP) هستند. این داده یکی از مهم‌ترین شاخص‌هایی است که می‌تواند مسیر نرخ بهره و در نتیجه جهت حرکت طلا را مشخص کند.
اگر داده‌های اشتغال ضعیف‌تر از انتظار باشد، احتمال کاهش نرخ بهره بیشتر می‌شود و این به نفع طلا خواهد بود. در مقابل، داده‌های قوی می‌تواند موقتاً فشار نزولی بر طلا وارد کند.
سایر فلزات گران‌بها نیز صعودی شدند
همزمان با رشد طلا، سایر فلزات گران‌بها نیز افزایش قیمت چشمگیری داشته‌اند:
- نقره: رشد ۲.۵۵ درصدی و ثبت قیمت ۴۱.۷۶ دلار در هر اونس؛ بالاترین سطح از سپتامبر ۲۰۱۱.
- پلاتین: رشد ۱.۰۱ درصدی و معامله در سطح ۱۴۲۱ دلار.
- قیمت لحظه‌ای نقره: با افزایش ۲ درصدی به ۴۰.۴۴ دلار رسید.
کارشناسان می‌گویند ترکیب انتظارات از نرخ بهره پایین‌تر و محدودیت عرضه باعث شده نقره نیز در مسیر صعودی قرار گیرد.
چشم‌انداز میان‌مدت و بلندمدت
به اعتقاد تحلیلگران، چشم‌انداز طلا در میان‌مدت و بلندمدت همچنان صعودی است. روند صعودی کف‌های قیمتی و کوتاه‌تر شدن اصلاح‌ها نشان‌دهنده قدرت روند افزایشی است.
با این حال، در کوتاه‌مدت احتمال یک دوره تثبیت یا اصلاح جزئی وجود دارد، مگر اینکه فدرال رزرو کاهش نرخ بهره را رسماً اعلام کند یا تنش‌های ژئوپلیتیک تشدید شود.
جمع‌بندی
قیمت طلا امروز با رسیدن به ۳۴۹۶ دلار یک‌بار دیگر به مقاومت تاریخی ۳۵۰۰ دلار نزدیک شد. کاهش نرخ بهره فدرال رزرو، ضعف دلار و افزایش ریسک‌های ژئوپلیتیک، مهم‌ترین عواملی هستند که چشم‌انداز صعودی طلا را تقویت می‌کنند.
با توجه به شرایط فعلی، بسیاری از تحلیلگران معتقدند بازار جهانی طلا آماده عبور از سد تاریخی خود است و در صورت شکست این مقاومت، اهداف بالاتر تا سطح ۳۷۰۰ دلار دور از دسترس نخواهد بود.
